Для того чтобы рассчитать возможную будущую цену акции, необходимо взглянуть на динамику чистой прибыли компании за последние 5–10 лет. Затем инвестор должен ответить себе на вопрос, сможет ли компания и на протяжении следующих пяти лет поддерживать аналогичную динамику роста чистой прибыли. Например, рост чистой прибыли компании за последние пять лет ее деятельности составил 20% в год. Если компания имеет конкурентное преимущество, высокую рентабельность собственного капитала, приемлемый уровень долгосрочного долга и, кроме того, известно, что она является одним из лидеров отрасли и ее продукция пользуется рыночным спросом, то можно предположить, что и в последующие пять лет чистая прибыль компании будет расти в среднем на 20% в год. Затем необходимо среднюю окупаемость бизнеса за последние пять лет (это значение дает рассмотренный выше показатель Р/Е) умножить на размер чистой прибыли через пять лет и полученное значение разделить на количество выпущенных акций. В итоге получится предполагаемая стоимость акции компании через пять лет. Сравнив, сколько стоит акция на бирже сегодня и сколько она может стоить через пять лет, легко получить возможную доходность инвестиций в акции, взятой для анализа компании.
Как только на биржевом графике образуется ценовая коррекция, глубина которой в два раза превышает средний размер предыдущих коррекций, это, скорее всего, указывает на начало конца растущего тренда.
Одно важное замечание: определять ценовые максимумы и минимумы следует по ценам закрытия, а не по окончаниям теней дневных свечей.